Rainmaker Securities总裁Glen Anderson直言，Anthropic股份成了他们平台上最难找的标的。Anderson在迈阿密家中接受TechCrunch采访时说，卖家几乎绝迹。根据Bloomberg本周报道，Next Round Capital创始人Ken Smythe也确认，买家已表态持有20亿美元现金，只等Anthropic股份入手。反观OpenAI，投资者抛售的6亿美元股份无人接盘。Anderson观察到，二级市场对OpenAI的热情远不如Anthropic。OpenAI二级交易估值停在7650亿美元，比其最新一级市场估值8520亿美元低了12%。Anthropic这份热度部分源于它公开对抗美国国防部的事件。Anderson指出，这事起初像坏消息，结果让Anthropic用户App下载量激增，大家视其为对抗大政府的英雄。这让Anthropic在投资者眼中更独特，拉开与OpenAI的差距。许多机构仍想同时持有两家股份。Anderson说，AI模型谁最终胜出还难定。但二级市场的势头已偏向Anthropic。OpenAI试图控制二级交易，通过银行渠道免手续费售股给高净值客户。摩根士丹利和高盛也跟进，提供无携带费OpenAI股份。高盛对Anthropic股份则收15%至20%的利润分成。Anderson强调，二级市场不再是押注所有AI公司的时代。投资者开始挑选手。
SpaceX在私人市场独树一帜，从未经历2022至2024年那波60%至70%的股价暴跌。Anderson称，SpaceX股价一直稳稳向上。Rainmaker平台上，它是少数避开修正的标的。SpaceX管理层定价克制，没在每轮融资或要约收购中榨干最后一美元。Anderson说，很多公司贪心抬价，结果留不下出错空间。SpaceX保守策略让早期投资者大赚。2015年谷歌和富达联合投10亿美元时，SpaceX估值约120亿美元。现在估值超1万亿美元，早鸟投资者获100倍以上回报。SpaceX本周秘密提交IPO申请，计划6月募资500亿至750亿美元。这可能是史上最大IPO之一，仅次于沙特阿美2019年1.7万亿美元首秀。Anderson注意到，传闻一出，二级市场买家涌向SpaceX股份。他说，今天就有大批投资者找他要货。买方活跃异常。但供应正枯竭。IPO临近，股东不愿卖，等着流动性大爆发。
SpaceX抢先IPO，会吸走海量资金，对Anthropic和OpenAI不利。Anderson直言，市场IPO资金有限，先发者吃肉，后者喝汤。SpaceX测试市场胃口，谁跟进都面临更严审查和资金短缺。OpenAI和Anthropic也传正筹备上市，可能年内动作。但SpaceX先走一步，AI公司处境微妙。私募二级市场故事远超头条，三家公司角力正酣。Anderson在StrictlyVC播客中详聊这些，值得留意。私募交易从十年前机构寥寥，到如今数千玩家追逐晚期公司。Anderson自2010年起经纪这些交易，见证变迁。Anthropic借国防部风波脱颖而出。OpenAI虽强势，却在二级市场遇冷。SpaceX靠稳健定价笑到最后。现在，IPO大门半开，胜负在即。